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Dec 21, 2023

WEG와 ABB의 인수로 모터 공급업체 간의 전략 공개

WEG는 Gefran의 모션 제어 사업 인수를 발표했습니다. 그런 다음 ABB는 Siemens의 NEMA 모터 사업부 인수를 발표했습니다. 이 통찰력에서 우리는 이러한 인수와

WEG는 Gefran의 모션 제어 사업 인수를 발표했습니다. 그런 다음 ABB는 Siemens의 NEMA 모터 사업부 인수를 발표했습니다. 이 통찰력에서 우리는 이러한 인수를 모두 살펴보고 더 넓은 모터 및 드라이브 시장에 미치는 영향을 설명할 것입니다.

저전압 AC 모터의 상위 3개 공급업체는 8월 초 일련의 인수 발표를 통해 모터 및 드라이브 공간에 파장을 일으켰습니다. 먼저, WEG는 Gefran의 모션 제어 사업 인수를 발표했습니다. 그러다가 8월 11일 ABB가 지멘스의 NEMA 모터 사업부 인수를 발표했다. 두 개발 모두 모터 및 드라이브 시장에서 중요하며 각 회사의 산업 자동화 전략의 일부를 강조하는 역할을 합니다. 이 통찰력에서 우리는 이러한 인수를 모두 살펴보고 더 넓은 모터 및 드라이브 시장에 미치는 영향을 설명할 것입니다.

ABB는 오랫동안 모터 포트폴리오를 강화하기 위한 도구로 인수를 사용해 왔습니다. 2011년에 회사는 Baldor Electric 인수를 마무리했습니다. 당시 Baldor Electric은 북미 최대의 전기 모터 공급업체였습니다. Baldor Electric의 인수로 ABB는 저전압 산업용 모터 부문에서 시장 리더라는 타이틀을 얻었을 뿐만 아니라 이제 NEMA 프레임 모터의 최대 공급업체가 되었음을 의미했습니다. 모터 시장에는 모터 프레임 크기와 효율성에 대한 두 가지 표준, 즉 NEMA(National Electrical Manufacturer Association)와 IEC(International Electrotechnical Commission)가 있습니다. NEMA는 북미 표준이며 나머지 국가에서는 IEC 표준을 따릅니다. 세계에서 두 번째로 큰 모터 제조업체임에도 불구하고 주로 NEMA 프레임 시장인 미주 지역에서 Siemens의 입지는 상대적으로 작습니다. Siemens는 IEC 시장인 유럽 시장의 선두주자이지만, 우리 추정에 따르면 이 회사는 미주 시장에서는 6위에 불과합니다. 우리 추정에 따르면 Siemens 사업의 NEMA 부분은 전체 저압 모터 사업의 약 6%만을 차지합니다. Siemens의 전체 모터 사업 중 작은 부분에 불과하지만 NEMA 사업부의 매각은 Siemens가 향하는 방향에 대한 전망을 제공합니다. 수년 동안 Siemens는 산업 부품 공급업체에서 산업 디지털화 소프트웨어 및 서비스 제공업체로 초점을 전환하기 위한 조치를 취해왔습니다. 작년에 Siemens는 NVIDIA와의 파트너십, 예측 유지 관리 및 자산 관리 분야에서의 여러 인수 등 이 분야의 역량을 강화하기 위한 여러 이니셔티브를 발표했습니다. 그 동안 Siemens는 기술 중심 기업이 되기 위해 포트폴리오를 개선하겠다는 의지를 밝혔습니다. NEMA 사업부의 매각은 Siemens가 이 전략에 필수적이지 않은 시장을 퇴출시키려는 노력을 나타냅니다. 모터 사업은 상당한 양의 수익(~10억)을 창출하기 때문에 Siemens에게 여전히 중요하지만, 이 사업은 집중적인 확장 영역이 아니라 캐시카우 지위를 향해 더 나아가고 있는 것으로 보입니다. 이러한 움직임을 통해 Siemens는 NEMA 공간 내에서 확장을 위해 WEG, NIDEC 및 ABB와 경쟁하는 대신 핵심 IEC 시장에서 이 캐시카우 상태를 유지하는 데 집중할 수 있습니다. 반면에 ABB는 계속해서 점유율을 확대하고 있습니다. 이번 인수로 NEMA 시장이 확대되었습니다. 우리는 이번 인수로 NEMA 시장에서 ABB의 점유율이 35~40%에 이를 것으로 예상하며 이는 가장 가까운 경쟁업체보다 훨씬 높습니다. 또한 이번 인수를 통해 ABB는 멕시코 제조 시설의 추가 생산 능력을 확보하게 되어 공급망 문제 속에서도 유연성을 확보하게 될 것입니다.

WEG는 8월 6일 회사가 Gefran의 모션 제어 사업을 2,300만 유로에 인수할 것이라고 발표했습니다. 이탈리아의 자동화 장비 공급업체인 게프란(Gefran)은 올해 6월 30일 이사회에서 모션컨트롤 사업을 '매각 보류 처분 그룹'으로 재분류했다. 이번 이사회와 관련된 보도자료에 따르면 모션컨트롤 사업은 게프란의 나머지 사업부에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났다. Gefran의 전체 매출은 17.2% 증가한 반면, 모션 제어 사업은 5.6%의 성장에 그쳐 해당 부문의 순손실을 기록했습니다. 이 사업은 2021년 매출이 4,480만 유로로 인용되었습니다. 판매 가격을 고려하면 2,300만 유로에 불과한 이번 인수는 Gefran을 대신하여 전반적인 재무 성과를 개선하기 위한 노력의 일환으로 성과가 저조한 사업체를 제거하기 위한 대규모 매각으로 보입니다. WEG는 이를 드라이브 제품(현재 미주 이외 지역에서는 부족함)을 개선하고 해외 제조 능력을 늘릴 수 있는 기회로 여겼을 것입니다. 매각의 일환으로 WEG는 이탈리아, 독일, 중국, 인도 등 4개의 공장을 인수하게 됩니다. 지난 2년 동안 지속된 공급망 위기 속에서 리쇼어링에 대한 논의가 있었던 점을 감안할 때, 이는 분명 WEG의 관점에서 매력적인 개념이었을 것입니다. WEG는 지난 한 해 동안 눈에 띄게 성장하여 2020년과 2021년. 따라서 비즈니스는 이와 같은 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있었습니다. 향후 10년 동안 드라이브와 모터가 더욱 통합됨에 따라 공급업체가 두 가지 모두에 대해 중요한 제품을 제공하는 것이 유리할 것입니다. WEG는 수년 동안 미국 시장에서 상당한 양의 드라이브를 판매해 왔지만 유럽 및 아시아 드라이브 사업은 미미합니다. 이번 인수로 아마도 상황이 바뀔 것입니다.